重读《一本书读懂财报》

最近重读了一遍《一本书读懂财报》，以下是一些笔记分享给大家。这本书比较适合财务零基础的人入门。（想要仔细阅读的话建议电脑打开）

1. 财务报表是干什么的？

财务报表用来描述一个企业的经济活动：经营活动、投资活动、融资活动。

一个企业的财务报表主要由以下三张表构成：资产负债表、利润表、现金流量表。

2. 为什么有资产负债表？资产负债表是干什么的？

资产负债表是一个时点的概念，它给企业拍了张照片。

资产负债表描述了本金现在都成了什么，它们现在的价值如何，是不是还保持原来的价值。

????股东权益 = 资产 - 负债：一个企业必须给银行还了债、给供应商付了款、给员工发了工资、给税务局交了税之后，才能把剩下来的东西分给股东，这叫做股东的“剩余求偿权”。

3. 为什么有利润表？利润表是干什么的？

利润表是一个时段的概念，它给企业的盈利情况录了一段视频。

利润表告诉企业是否赚了钱、在哪里赚了钱。另外将可持续的营业利润与不可持续的营业外收支和补贴收入分别展示，使企业在一定程度上了解到自己未来的盈利情况。

毛利（Gross Profit）= 营业收入 - 营业成本

营业利润（Operating Profit） = 营业收入 - 营业成本 - 营业税金及附加 - 营业费用 - 管理费用 - 财务费用 - 资产减值损失 + 公允价值变动收益 + 投资收益

利润总额（Total Profit）= 营业利润 + 营业外的收入 - 营业外的支出 + 补贴收入 + 汇兑损益

净利（Net Profit）= 利润总额 - 所得税

4. 为什么有现金流量表？现金流量表是干什么的？

现金流量表，实际上就是对现金的流入和流出，按照公司从事的经营、投资和融资三项活动，进行分类的描述。

现金流量表向我们展示了资产负债表上货币资金增减变化的原因。可以帮助企业得知资金的来龙去脉、现状和增减情况。

5. 资产负债表、利润表、现金流量表三者关系。

资产负债表和利润表告诉我们公司的运营情况，现金流量表告诉我们公司的风险状况。

通俗点概括：如果资产负债表和利润表说这个公司好，说明它赚钱；现金流量表说这个公司好，说明它有钱。

既赚钱又有钱的企业当然是一个好企业，一个既不赚钱又没有钱的企业一定糟糕透了。

资产负债表与利润表最直接、最表面的联系 —— 利润表中一部分利润有可能被归入资产负债表中的未分配利润这一项，未分配利润将两张表联系在一起。

生产成本，首先记录在资产负债表中存货一项中。随着存货被卖掉，生产成本便被反映在利润表的营业成本中。

净利润和现金净流量之间的差额，永远等于资产负债表上除现金之外其他资产和负债的变化。

6. 活用三张财务报表，分析企业能力？

一、 同型分析资产

资产负债表的同型分析为资产负债表的每个项目除以总资产，利润表的同型分析为利润表的每个项目除以营业收入。

二、 比率分析

1. 盈利能力

   毛利率 = 毛利 / 营业收入 = （营业收入 - 营业成本）/  营业收入

   净利率 = 净利润 / 营业收入

2. 营运能力

   应收帐款周转率 = 营业收入 /（期初应收帐款 + 期末应收帐款）/ 2

   应收帐款周转天数 = 365 / 应收帐款周转率

   存货周转率 = 营业收入  / （期初存货 + 期末存货）/ 2

   存货周转天数 = 365 / 存货周转率

   流动资产周转率 = 营业收入 /（期初流动资产 + 期末流动资产）/ 2

   流动资产周转天数 = 365 / 流动资产周转率

   固定资产周转率 = 营业收入 / （期初固定资产 + 期末固定资产）/ 2

   固定资产周转天数 = 365 / 固定资产周转率

   总资产周转率 = 营业收入 / （期初总资产 + 期末总资产）/ 2

   总资产周转天数 = 365 / 总资产周转率

3. 偿债能力

   流动比率  = 流动资产 / 流动负债

   速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债

   利息收入倍数 = 息税前收益 / 利息 =（净利润 +  所得税 + 利息费用）/ 利息费用    （通常用财务费用代替利息费用）

   资产负债率 = 总负债 / 总资产

4. 投资回报（本书中均采用期末总资产或期末股东权益计算）

   总资产报酬率 = 净利润 / （期初总资产 + 期末总资产）/ 2

   总资产报酬率 = 息税前收益 /（期初总资产 + 期末总资产）/ 2

   净资产报酬率 = 净利润 / （期初股东收益 + 期末股东收益）/ 2

7. 了解一家公司的经营情况，判断其是否健康，怎样的公司才算是好公司？

7.1  要判断一家企业的经营情况如何，我们最需要关注的是它的投资回报，也就是总资产报酬率。投资回报由两方面因素决定，一是企业的效益，二是企业的效率。

• 决定公司净利润率，也就是效益的主要因素是营业费用、管理费用、财务费用以及企业自身的营业成本。

• 表现效率高低的是总资产周转率，有固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。

7.2 要判断一家企业是否健康，看它的现金流。

7.3 要判断一家公司是否是好公司。

投资资本回报率  > 投资资本成本，或者说经济利润 > 0，实践过程中通常看总资产报酬率。

投资资本回报率 = 税后营业净利润 / 投资资本 =（净利润 + 利息）/（有息负债 + 股东权益）

超额收益率 = 投资资本回报率 - 投资资本成本

经济利润 = 超额收益率 * 投资资本总额。

加权平均投资资本成本 = 有息负债 / 投资资本 * 债务资本成本 *（1 - 企业所得税税率）+ 股东权益 /投资资本 * 权益资本成本

（通常，债务资本成本为贷款利率，权益资本成本可以用行业平均盈利水平衡量）

净利润 / 总资产 * 总资产 / 股东权益 = 净利润 / 股东权益 = 净资产报酬率

净利润 / 总资产 = 总资产报酬率

总资产 / 股东权益 = 权益乘数。

总资产报酬率 * 权益乘数 = 净资产报酬率

权益乘数＝总资产 / 股东权益  =  1  /（1-资产负债率）

1  /（1-资产负债率）= 1 /（1 - 负债 / 总资产）= 总资产 /（总资产 - 负债）= 总资产/股东权益

9. 影响财务数据有哪些因素？

10. 一起来做三张表？

新成立公司进行的13项经济活动：

1.  设立公司，股东投资3200万元现金。

2.  向银行借款5100万元，借款期限为6个月。

3.  购买生产设备、办公家具和车辆，建造办公楼、厂房，花费5700万元，以银行存款支付。

4.  获取一块土地的使用权，花费150万元。

5.  采购原材料花费2400万元，到12月31日为止支付1600万元现金，其余部分将在下一年度分期支付。

6. 生产出一批产品。产品成本为3600万元，其中使用的原材料价值为2400万元，发生了人工费和其他支出1200万元，以现金支付。

7.   销售产品4300万元，销售成本3100万元。到12月31日为止收到3000万元现金，其余部分将到下一年度内收到。

8.   为下一年采购原材料预付150万元。

9.  研发部门当期花费50万元成功地研制出低成本进行污染处理的技术。

10.  支付管理人员工资和行政开支150万元，支付销售人员工资和外地销售分公司开支250万元。

11. 支付银行利息130万元。

12.  支付所得税100万元。

13. 分配现金股利100万元。