Vortex指标摘要

概述

2010年1月的《Technical Analysis of Stocks & Commodities》杂志提出了一个趋势指标——Vortex指标。该指标基于DMI（动向指标）进行改进，被认为能有效指示股票趋势。本文详细讨论了Vortex指标的计算方式及其应用。

DMI指标基础

DMI指标由威尔斯·威尔德（Wells Wilder）在其经典书籍《New Concepts In Technical Trading Systems》中首次提出。DMI通过分析股票价格的涨跌过程，揭示多空双方力量的变化，从而判断趋势。其计算主要基于以下两个动向：

• +DM：当日最高价高于昨日最高价，且当日最低价高于昨日最低价，计算为当日最高价减去昨日最高价。
• -DM：当日最高价低于昨日最高价，且当日最低价低于昨日最低价，计算为昨日最低价减去当日最低价。

如果+DM和-DM相等，则DM=0。

Vortex指标计算

Vortex指标参考了DMI的计算方式，并引入了以下两个变量：

• +VM：当日最高价减去昨日最低价的绝对值。
• -VM：当日最低价减去昨日最高价的绝对值。

通过对N周期的+VM、-VM以及True Range（真实波动范围）求和，计算+VM和-VM占True Range的比例，从而得出Vortex指标值。

交易策略与回测结果

基于Vortex指标，可以构建一个简单交易策略：当+VM上穿-VM时做多，反之做空，并设置价格突破过去N根K线的最高/最低价作为入场条件。策略在300ETF的回测结果显示：

• 年化收益：16.14%
• 胜率：43%
• 最大回撤：24.35%

将同样策略应用于招商银行和歌尔股份，分别获得年化收益14.39%和24.49%，但回撤较高，胜率在31.4%至33.11%之间。整体来看，策略能够较好捕捉趋势，但胜率较低。

策略改进建议

为了进一步提升策略表现，提出以下改进建议：

• 加入止损机制，以降低回撤。
• 将Vortex指标作为其他策略的过滤条件，类似于DMI的应用。

本文建议继续研究Vortex指标，以提高其实际应用效果。

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